01-07-26
Nieuws & Updates Halfjaarupdate juni 2026: kapitaalexplosie en ijzersterke halfjaarcijfers onderbouwen jaardoelen
Een goed pensioen is uiteraard erg belangrijk, maar niet iedereen bouwt vanuit een werkgever voldoende pensioen op. In dit geval kan pensioenbeleggen een aantrekkelijke optie zijn om extra vermogen op te bouwen voor later.
Bij pensioenbeleggen belegt u (periodiek) uw geld, met als doel dit kapitaal bij pensionering (in termijnen) te laten uitkeren. Deze vorm van beleggen biedt niet alleen groeipotentieel, maar kan ook fiscale voordelen bieden.
In dit artikel bespreken we wat pensioenbeleggen precies inhoudt, welke mogelijkheden er zijn, wat de voor- en nadelen zijn, hoe het werkt en voor wie pensioenbeleggen mogelijk interessant kan zijn.
Pensioenbeleggen betekent beleggen met als doel het opbouwen van een (aanvullend) pensioen. Afhankelijk van de gekozen vorm staat het vermogen (meestal) vast tot de pensioenleeftijd bereikt is, waarna het opgebouwde vermogen in termijnen wordt uitgekeerd. Kiest u voor fiscaal voordelig pensioenbeleggen? Dan is de inleg afhankelijk van de zogeheten jaarruimte, die jaarlijks wordt berekend op basis van het inkomen en eventuele al opgebouwde pensioenrechten.
Met fiscaal voordelig pensioenbeleggen wordt een fiscaal erkend pensioen opgebouwd, wat belastingvoordelen oplevert. Hier zitten wel enkele voorwaarden aan. Zo kan het vermogen niet opgenomen worden tot (minimaal) vijf jaar voor het bereiken van de AOW-leeftijd; het geld staat voor langere tijd vast en kan na pensioenleeftijd enkel in termijnen worden uitbetaald. Daarnaast kunt u maximaal uw jaarruimte en reserveringsruimte per jaar inleggen.
Een traditioneel pensioen is meestal via een werkgever geregeld. Dit gebeurt vaak collectief en daardoor heeft u als individu weinig invloed op de beleggingen en bij welk pensioenfonds belegd wordt. Als u zelf uw (extra) pensioen belegt of laat beleggen, heeft u meer controle over uw beleggingen.
De termen “pensioenbeleggen” en “lijfrente” worden vaak door elkaar gebruikt, maar betekenen niet hetzelfde. Pensioenbeleggen gebeurt in de praktijk meestal wel via een lijfrenteproduct, maar kan uiteraard ook middels ‘vrij beleggen’ in box 3. Lijfrente is een bredere term die duidt op een juridische en fiscale vorm waarin geld wordt belegd.
Er zijn verschillende manieren waarop u kunt beleggen voor uw pensioen. Zo kunt u kiezen voor het gemak en de expertise van een professionele beheerder, of juist voor meer controle door zelf te beleggen. Alle opties hebben hun unieke voor- en nadelen en de beste optie voor u is afhankelijk van uw kennis, ervaring en voorkeur voor gemak of zelfstandigheid.
Een veelgekozen oplossing is pensioenbeleggen via een professionele beheerder, meestal een bank of vermogensbeheerder. Hierbij opent u een lijfrentebeleggingsrekening (pensioenrekening) bij de erkende aanbieder, die uw vermogen vervolgens op basis van haar beleggingsstrategie belegt.
Er wordt zorgvuldig naar uw huidige financiële situatie én doelstellingen gekeken, waarna er een passend beleggingsprofiel gekozen wordt (bijvoorbeeld defensief, neutraal of offensief). De aanbieder belegt uw vermogen vervolgens in een mix van aandelen, obligaties en/of fondsen. Dit kan tevens via een lifecycle-model, waarbij het risico automatisch afgebouwd wordt naarmate de pensioendatum nadert.
Het uitbesteden van uw pensioenbeleggingen is ideaal voor mensen die weinig tijd of kennis van beleggingen hebben, maar wel willen profiteren van een aanvullend pensioen, belastingvoordelen, rendement op hun vermogen én de professionele expertise van een beheerder.
Voor wie meer beleggingservaring heeft of zelf de regie wil houden, is het mogelijk om binnen de fiscale regels zelf voor het pensioen te beleggen. Via een zelfstandige lijfrenterekening, bij een platform dat dit aanbiedt, heeft u de vrijheid om te kiezen hoe en waarin u belegt. Zo kan er meestal gekozen worden uit (onder andere) de volgende producten:
Zelf beleggen geeft vrijheid, maar ook meer verantwoordelijkheid. Zo dient u zelf te zorgen voor een goede spreiding, risicobeheersing en het afbouwen van uw risico richting de pensioendatum. Daarnaast vraagt het kennis en discipline. Tot slot moet u ervoor zorgen dat u binnen de voorwaarden van een fiscaal erkende pensioenrekening belegt, anders verdwijnt het belastingvoordeel.
Uiteraard kunt u ook zonder fiscaal voordeel pensioenbeleggen. Mocht u geen of nauwelijks jaarruimte hebben, maar toch de wil om wat extra’s op te bouwen voor uw pensioen, of altijd toegankelijkheid tot het opgebouwde vermogen willen, kunt u het geld ook ‘vrij beleggen’ (in box 3). Vrij beleggen gaat via een reguliere beleggingsrekening; hierdoor wordt geen fiscaal erkend pensioen opgebouwd.
Doordat er geen fiscaal erkend pensioen wordt opgebouwd, loopt u de belastingvoordelen mis en telt het opgebouwde vermogen mee in de vermogensbelasting. Aan de ander kant is het zo dat u geen belasting betaalt als het opgebouwde vermogen wordt uitgekeerd. Een ander voordeel van vrij beleggen voor uw pensioen is dat het geld op de beleggingsrekening altijd toegankelijk is. Daarnaast zit er bij vrij beleggen geen maximum aan uw inleg.
Vrij pensioenbeleggen kunt u eveneens via een professionele beheerder óf zelf doen. Bent u benieuwd of u uw geld beter zelf kunt beleggen of laten beleggen? Lees dan hier ons artikel genaamd ‘Kunt u beter zelf beleggen of laten beleggen?’
De verschillende mogelijkheden om middels beleggen (extra) pensioen op te bouwen bieden allemaal diverse voordelen. Aan (pensioen)beleggen zitten echter ook een aantal nadelen, die u mee moet nemen in uw afwegingen. Hieronder bespreken we de belangrijkste voor- en nadelen van pensioenbeleggen.
Zoals eerder genoemd kunnen er fiscale voordelen aan pensioenbeleggen zitten ten opzichte van vrij beleggen. Bij vrij beleggen wordt het opgebouwde vermogen meegenomen in box 3 en betaalt u vermogensbelasting over het vermogen. Bij pensioenbeleggen via een lijfrenteproduct wordt het vermogen niet meegenomen in box 3 en hoeft u dus geen vermogensbelasting over dit vermogen te betalen.
Daarnaast mag u de inleg bij pensioenbeleggen aftrekken van het belastbaar inkomen, iets wat uiteraard niet mag bij vrij beleggen. Er hoeft dus geen inkomstenbelasting over betaald te worden. Pas als het pensioen wordt uitgekeerd, dient er inkomstenbelasting (box 1) betaald te worden. Dit kan dan vaak tegen een lager tarief, omdat er minder inkomen is.
De Belastingdienst stelt wel jaarlijks een maximum vast voor de inleg die afgetrokken kan worden. Dit maximum heet de jaarruimte en is afhankelijk van het inkomen en hoeveel pensioen er via de werkgever opgebouwd wordt. Mocht u in eerdere jaren niet de volledige jaarruimte gebruikt hebben, dan kan dit ingehaald worden via de reserveringsruimte. Dit is de ongebruikte jaarruimte van de afgelopen 10 jaar.
Beleggen levert over het algemeen een hoger rendement op dan sparen. Zo levert beleggen in aandelen op langere termijn bijvoorbeeld een gemiddeld jaarlijks rendement van 7% tot 10% op. Daarentegen levert sparen vaak gemiddeld minder dan 1,5% per jaar op, waarbij u tevens het risico loopt dat u uw koopkracht en vermogenspositie door inflatie en een negatieve reële rente langzaam verliest.
Gebruik de rekentool op onze website om te zien wat beleggen bij Ostrica u zou kunnen opleveren. Vul uw instapbedrag, beleggingshorizon en periodieke inleg in. Wij berekenen vervolgens per risicoprofiel wat de verwachte opbrengsten van uw beleggingen zijn wanneer u vandaag nog zou beginnen met beleggen.
Vaak wordt pensioenbeleggen gedaan via een professionele beheerder. Deze beleggingsexperts beschikken over uitgebreide kennis van de financiële markten en zijn bedreven in het identificeren van de beste kansen. Ze nemen geen impulsieve beslissingen bij plotselinge veranderingen op de markten, wat voor veel zelfstandige beleggers een flinke uitdaging kan zijn.
Daarnaast zorgen ze ervoor dat uw beleggingen, op basis van uw risicoprofiel, worden verspreid over verschillende financiële producten, zoals aandelen, obligaties, en andere activa. Dit helpt om risico’s zoveel mogelijk te beperken en te zorgen voor een goed gediversifieerde portefeuille.
En heeft u een actieve beheerder gekozen voor het beleggen van uw pensioen? Dan worden uw beleggingen altijd gespreid op basis van de huidige economische omstandigheden. Veranderen deze omstandigheden? Dan worden de beleggingen actief en tijdig aangepast om de volatiliteit van uw portefeuille te verlagen en een stabiele groei van uw vermogen te waarborgen.
Bij Ostrica staat het beheersen van risico’s hoog op de agenda. Waar u hard voor heeft gewerkt, mag niet in een slecht beursjaar verdampen. We maken gebruik van actief management en een unieke beschermingsstrategie om uw vermogen te beschermen én bovengemiddeld te laten renderen. Lees hier meer over onze strategie.
Beleggen brengt risico’s met zich mee. De markt kan namelijk flink schommelen en daardoor kan de waarde van uw portefeuille flink fluctueren. Per beleggingsvorm zijn de risico’s anders, daarom is het belangrijk om te kijken naar uw beleggingshorizon en op basis daarvan te kiezen hoeveel risico aanvaardbaar is. Wanneer de pensioenleeftijd dichterbij is, is het verstandig het risico wat af te bouwen, zodat het rendement wat lager, maar vooral stabieler wordt.
Als u middels pensioenbeleggen een extra pensioen heeft opgebouwd, moet er bij de uitkering van het pensioen nog inkomensbelasting betaald worden. Daarom zal u niet vrij beschikken over het hele bedrag dat op de pensioenrekening staat, maar moet u er rekening mee houden dat er nog een deel naar de belastingdienst gaat.
Mocht u uw extra pensioen vrij belegd hebben, dan moet er vanuit box 3 jaarlijks vermogensbelasting betaald worden over de beleggingen als deze meer waard zijn dan het heffingsvrije vermogen. Dit zorgt ervoor dat er over de verwachte rendementen alsnog belasting betaalt moet worden.
Bij pensioenbeleggen via een lijfrente wordt het geld vastgezet tot de pensioendatum. Dit mag op zijn vroegst vijf jaar vóór en uiterlijk vijf jaar na het bereiken van de AOW-leeftijd. De pensioenbelegging wordt dan omgezet naar een pensioenuitkering. Het opgebouwde vermogen moet uiterlijk vijf jaar na het bereiken van de pensioendatum worden omgezet in een periodieke uitkering.
Daarnaast mag u het opgebouwde vermogen niet eerder of tussentijds opnemen voor andere doelen. Doet u dit toch, dan betaalt u naast de inkomensbelasting ook een revisierente van 20%. Dit heeft dus zware fiscale consequenties. Deze regels gelden uiteraard niet voor het vrij beleggen van uw vermogen.
Zoals besproken kunt u uw pensioen fiscaal voordelig via een lijfrenteproduct laten beleggen of zelf beleggen via een lijfrenterekening. In beide situaties is het belangrijk om rekening te houden met in ieder geval de volgende stappen:
De jaarruimte is het bedrag dat in een fiscaal jaar mag worden ingelegd op een pensioenrekening. Dit is afhankelijk van de hoogte van het inkomen en hoeveel pensioen er opgebouwd wordt via de werkgever. Hoe hoger het inkomen en hoe minder pensioen er opgebouwd wordt via de werkgever, hoe groter de jaarruimte. Er zijn diverse tools om uw jaarruimte te berekenen.
De reserveringsruimte is de inhaalruimte voor gemiste jaarruimte uit eerdere jaren. Is in de afgelopen jaren de jaarruimte niet (volledig) benut, dan mag dat tot 10 jaar later alsnog ingehaald worden. Dit mag tot een jaarlijks maximumbedrag dat door de Belastingdienst wordt vastgesteld. In 2025 ligt dit maximum op € 41.168.
Had u bijvoorbeeld de afgelopen 10 jaar een jaarruimte van € 4.000 per jaar, maar heeft u daar geen gebruik van gemaakt? Dan bedraagt uw reserveringsruimte in totaal € 40.000. Dit bedrag is lager dan het geldende maximale bedrag, en kunt u dus met belastingvoordeel inleggen op uw pensioenrekening.
Na het bepalen van de jaarruimte en/of reserveringsruimte, is de volgende stap het kiezen van een geschikte aanbieder als u uw pensioenbeleggingen wilt uitbesteden of een geschikt platform als u uw beleggingen zelf wilt beheren. Er zijn in Nederland meerdere aanbieders van een pensioenrekening, maar niet elke aanbieder is hetzelfde.
De keuze voor een passende aanbieder hangt dan ook af van uw financiële doelen en wensen. Zorg ervoor dat u grondig onderzoek doet naar een geschikte professionele beheerder en achterhaal of de desbetreffende beleggingsstrategie aansluit bij uw voorkeuren. Het is ook belangrijk alvast na te denken over de fase na het opbouwen van uw pensioen, de uitkeringsfase.
Sommige aanbieders bieden zelf een uitkeringsproduct aan, anderen niet. Als uw aanbieder dat niet aanbiedt, moet u later alsnog overstappen. Bij Ostrica kunnen we u voorzien in de opbouwende én uitkerende fase. Daarnaast kunnen wij ook voor u doorbeleggen tijdens de uitkerende fase.
Zodra uw pensioenrekening is geopend, begint de opbouwfase. U bepaalt zelf of u inlegt met eenmalige stortingen, periodieke bedragen of flexibel — zolang u binnen uw jaarruimte of reserveringsruimte blijft. Het ingelegde bedrag wordt vervolgens belegd, en de waardeontwikkeling op de pensioenrekening blijft onbelast zolang het vermogen vaststaat voor uw pensioen.
De inleg is aftrekbaar van uw belastbaar inkomen in box 1. Dat betekent dat u minder inkomstenbelasting hoeft te betalen over dat jaar, wat direct belastingvoordeel oplevert. U betaalt de inleg vanuit uw netto vermogen, maar ontvangt een deel terug via uw belastingaangifte.
Let er echter wel op dat u dit zelf moet regelen in de aangifte inkomstenbelasting. De aanbieder doet geen automatische melding aan de Belastingdienst. U vult in hoeveel u heeft ingelegd en geeft aan dat dit binnen de jaarruimte of reserveringsruimte valt. Als alles correct is ingevuld, ontvangt u het belastingvoordeel via een teruggave of een lagere aanslag.
Wanneer u met pensioen gaat, komt uw pensioenbeleggingsrekening in de uitkeringsfase. Het opgebouwde vermogen wordt dan omgezet in een periodieke uitkering, een zogenoemde lijfrente. U bepaalt zelf wanneer de uitkeringen starten, zolang dat moment ligt tussen vijf jaar vóór en uiterlijk vijf jaar ná het bereiken van de AOW-leeftijd.
De lijfrente zorgt voor maandelijkse of jaarlijkse uitbetalingen die dienen als aanvulling op uw AOW of andere pensioeninkomsten. De uitkeringen vallen in box 1 en worden belast als inkomen. Als uw totale inkomen lager is dan tijdens uw werkzame leven, betaalt u mogelijk een lager belastingtarief over de lijfrente-uitkeringen.
Komt u te overlijden vóórdat de pensioenuitkeringen zijn gestart, dan valt het opgebouwde vermogen op de pensioenbeleggingsrekening niet vrij in de erfenis. In plaats daarvan moet het volgens de fiscale regels worden gebruikt voor een zogenoemde nabestaandenlijfrente.
Uw erfgenamen (zoals partner of kinderen) kunnen dit bedrag dan periodiek laten uitkeren, bijvoorbeeld als aanvulling op hun inkomen. Deze uitkeringen worden net als bij reguliere lijfrente belast in box 1. De erfgenamen mogen het bedrag niet ineens opnemen; doen zij dit toch, dan zijn ze naast de inkomstenbelasting ook revisierente verschuldigd. Het voordeel is echter dat er geen erfbelasting verschuldigd is.
Bij vrij beleggen (in box 3) is het anders geregeld. In dat geval valt het vermogen wél in de erfenis en kunnen de erfgenamen er vrij over beschikken. Er is dan geen verplichting tot periodieke uitkering, maar er wordt mogelijk wel erfbelasting geheven over het vermogen.
Pensioenbeleggen is niet voor iedereen even noodzakelijk, maar kan voor sommige mensen een slimme en fiscaal aantrekkelijke manier zijn om vermogen op te bouwen voor later. Vaak gaat dit om mensen die zelf verantwoordelijk zijn voor hun pensioenopbouw of een tekort willen aanvullen.
Zelfstandig ondernemers en zzp’ers zijn zelf verantwoordelijk voor hun pensioenopbouw. Zij bouwen doorgaans geen pensioen op via een werkgever en ontvangen later alleen AOW. Pensioenbeleggen via een lijfrenterekening is voor veel zelfstandigen daarom een aantrekkelijke manier om fiscaal voordelig vermogen op te bouwen.
Werknemers die in loondienst zijn, maar weinig of geen pensioen opbouwen, lopen het risico op een zogeheten pensioengat, ofwel een gat tussen de inkomsten en uitgavenbehoeften bij pensionering. Dit kan ook ontstaan door perioden zonder pensioenregeling, bijvoorbeeld door wisseling van baan of werken in het buitenland. Pensioenbeleggen biedt in dat geval een toegankelijke manier om het tekort aan te vullen.
Directeur-grootaandeelhouders (DGA’s) of ondernemers met een BV kunnen pensioen opbouwen via de onderneming. Toch kiezen veel DGA’s er bewust voor om privé aanvullend pensioen te beleggen via een lijfrenterekening. Dit biedt flexibiliteit, duidelijke fiscale kaders en voorkomt dat pensioen vermengd raakt met bedrijfsvermogen. Pensioenbeleggen is daarmee een mooie aanvulling op andere vormen van vermogensopbouw.
Mensen die eenmalig een groter bedrag beschikbaar hebben, bijvoorbeeld uit een erfenis, ontslagvergoeding of huisverkoop, kunnen via pensioenbeleggen fiscaal voordelig een deel reserveren voor later.
Door gebruik te maken van jaarruimte en/of reserveringsruimte kan deze inleg in veel gevallen afgetrokken worden van het belastbaar inkomen, wat een direct belastingvoordeel oplevert. Het geld wordt dan wel vastgezet voor pensioen, maar levert mogelijk een hoger nettorendement op dan vrij beleggen of sparen.
Als u toch meer waarde hecht aan flexibiliteit, kunt u uiteraard ook altijd besluiten om het vermogen vrij te beleggen. Bij Ostrica zijn beide opties mogelijk. Neem dan ook vooral contact op als u graag samen naar de beste oplossing voor uw situatie wilt kijken.
Beleggen gaat altijd gepaard met risico’s, maar dat betekent niet dat u té voorzichtig moet worden. Met de juiste strategie is het mogelijk om de verhouding tussen risico en rendement aanzienlijk te verbeteren. Spreiding in uw portefeuille verkleint risico’s, maar biedt geen volledige bescherming bij een algemene neergang op de beurs. Op deze momenten maakt Ostrica voor u het verschil, omdat onze beschermingsstrategie vermogens beter beschermt tegen onrust op de financiële markten.
Onze unieke beschermingsstrategie heeft als doel om bij grote dalingen slechts de helft van het verlies te realiseren van de brede markt, maar toch 85% van stijgingen te profiteren. Onze kwantitatieve modellen verhogen de bescherming bij onrustige periodes en bouwen deze weer af zodra de rust terugkeert. Op lange termijn resulteert dit in bovengemiddeld rendement met minder risico.
Dankzij onze constante marktanalyse en toepassing van de beschermingsstrategie, hebben we in 2023 op alle ontwikkelingen kunnen anticiperen. Hierdoor presteren we gemiddeld boven onze doelstellingen van marktrente plus 3% tot 7%. Wilt u meer weten over onze unieke strategie en samen met ons het verschil maken voor uw vermogen? Plan dan een afspraak in met een van onze relatiebeheerders.
Ostrica’s beleggingsstrategie zorgt voor bescherming, behoud én groei van uw vermogen. Plan vrijblijvend een kennismakingsgesprek in met één van onze adviseurs en profiteer ook van onze unieke strategie.
Disclaimer: Beleggen brengt risico’s met zich mee. U kunt uw inleg verliezen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De in deze berichtgeving aangeboden informatie is bedoeld als informatie in algemene zin en is niet toegespitst op uw persoonlijke situatie. De informatie mag daarom niet beschouwd worden als een advies of aanbeveling en kan evenmin worden beschouwd als aanbod tot het aangaan van een overeenkomst. Beslissingen op basis van deze informatie zijn voor uw eigen rekening en risico. Raadpleeg het prospectus, de essentiële beleggersinformatie en de factsheets op Downloads – Ostrica voordat u een beleggingsbeslissing neemt. Ostrica is niet aansprakelijk voor eventuele onjuistheden in de gegeven informatie. Ostrica B.V. is de beheerder van de beleggingsinstelling Ostrica Global Active Investment Fund.
Blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de financiële markten. Onze maandelijkse updates bevatten duidelijke, beknopte macro-economische analyses en informatie over de prestaties van onze beleggingsprofielen en -fondsen.
01-07-26
Nieuws & Updates Halfjaarupdate juni 2026: kapitaalexplosie en ijzersterke halfjaarcijfers onderbouwen jaardoelen
01-06-26
Nieuws & Updates Maandupdate mei 2026: op weg naar de 20% AI-hardware en geopolitieke verlichting sturen het herstel
03-05-26
Nieuws & Updates Maandupdate april 2026: Herstel en nieuwe hoogtes na geopolitieke spanningen
Op de hoogte blijven? Meld u aan voor onze maandelijkse nieuwsbrief!
Ontdek onze 'absolute return' strategie
We gebruiken uw gegevens alleen om de whitepaper en de maandelijkse Ostrica nieuwsbrief te kunnen sturen. Uw persoonlijke informatie wordt nooit gedeeld met derden en u kunt zich te allen tijde uitschrijven voor onze e-mails. Voor meer informatie over de verwerking van uw gegevens kunt u onze privacy statement raadplegen.