Wat is het rendement dat u mag verwachten bij vermogensbeheer?

Een vermogensbeheerder helpt u bij het realiseren van een zo goed mogelijk rendement op uw vermogen. Maar wat is rendement eigenlijk precies? En hoeveel rendement mag u verwachten bij vermogensbeheer?

Er zijn verschillende factoren die uw rendement beïnvloeden. Zowel persoonlijke als externe factoren spelen hierbij een rol. Om verschillende rendementen met elkaar te vergelijken, is het daarnaast belangrijk de verschillende ‘soorten’ rendement goed te begrijpen.

In dit artikel leggen we de definitie van rendement uit en bespreken we welke factoren invloed hebben op uw rendement. Ook geven we uitleg over hoe u rendementen met elkaar vergelijkt en maken we duidelijk hoeveel rendement u (gemiddeld) mag verwachten bij vermogensbeheer.

Wat is rendement binnen vermogensbeheer?

Rendement bij vermogensbeheer is het resultaat dat behaald wordt met uw beleggingen over een bepaalde periode. Een positief rendement betekent hierbij dat u winst heeft gemaakt, terwijl een negatief rendement uiteraard een gerealiseerd verlies aangeeft.

Het doel van een vermogensbeheerder is het behalen van een zo hoog mogelijk rendement op uw vermogen binnen de grenzen van uw risicotolerantie en met oog op uw financiële doelen. Een ‘goed’ rendement hangt dus in beginsel altijd af van uw persoonlijke situatiem, voorkeuren en wensen.

Om uw rendement te berekenen, kijkt u naar het verschil tussen de waarde van uw belegging aan het begin van de periode en de waarde aan het einde. Het rendement wordt uitgedrukt als een percentage en wordt dus berekend over een bepaalde periode, waarbij de periodes kunnen variëren.

Het kijken naar rendementen van vermogensbeheerders kan een goede indicatie zijn voor de effectiviteit en de prestaties van deze organisaties. Het helpt u om in te zien of de beleggingen van een vermogensbeheerder het verwachte resultaat hebben opgeleverd of zullen opleveren. Daarnaast kunt u ook eenvoudig de prestaties vergelijken.

Het verschil tussen jaarlijks, totaal en geannualiseerd rendement

Wanneer u naar rendementen kijkt, is het belangrijk om zich bewust te zijn van de periode waarop ze betrekking hebben. Dit is vooral van belang als u verschillende rendementen bij vermogensbeheer wilt vergelijken. De meest gebruikelijke vormen van rendementen zijn het jaarlijks, totaal en geannualiseerd rendement.

• Jaarlijks rendement: Hierbij wordt er gekeken naar de winst of verlies die uw beleggingen in één jaar hebben opgeleverd. Dit kunnen bijvoorbeeld de gerealiseerde jaarrendementen vanaf 2014 tot en met 2024 zijn.
• Totaal rendement: Dit omvat de winst of verlies over de totale beleggingsperiode. Stel dat u gestart bent met beleggen in 2000, is uw totale rendement het opgetelde (of cumulatieve) rendement sindsdien.
• Geannualiseerd rendement: Dit is een manier om het totale rendement over een bepaalde periode om te rekenen naar een periode van één jaar. Hiermee wordt het rendement dus uitgedrukt in een jaarlijks gemiddelde. Het kijken naar geannualiseerde rendementen is handig wanneer u een gemiddeld rendement over verschillende periodes wilt vergelijken.

Het verschil tussen bruto en netto rendement

Het is ook belangrijk dat u bekend bent met het verschil tussen het bruto en het netto rendement. Het bruto rendement is het rendement voordat alle bijbehorende kosten zijn afgetrokken en kan daardoor een vertekend beeld geven. Wanneer alle kosten, belastingen en vergoedingen van het rendement zijn afgetrokken, spreekt u over het netto rendement. Het netto rendement geeft het beste beeld van hoeveel u uiteindelijk overhoudt.

Wat is het gemiddelde rendement bij vermogensbeheer?

Wanneer u overweegt het beleggen van uw vermogen uit handen te geven aan een beleggingsexpert, bent u ongetwijfeld benieuwd naar wat vermogensbeheer u gemiddeld kan opleveren. Het gemiddelde rendement bij vermogensbeheer biedt u een overzicht van de prestaties in deze sector. In Nederland wordt veelal gebruik gemaakt van de VBR-index als maatstaf voor het gemiddelde rendement bij vermogensbeheer.

De VBR-index als gemiddelde rendement in Nederland

De Vermogensbeheer Rendement index (VBR-index) kunt u dus gebruiken om te kijken naar het gemiddelde rendement van vermogensbeheerders in Nederland. Het wordt berekend en bijgehouden door de onafhankelijke vergelijkingswebsite vermogensbeheer.nl.

Ieder kwartaal berekenen zij het gemiddelde rendement dat ruim zeventig vermogensbeheerders in Nederland hebben gerealiseerd. Zij gebruiken hierbij het netto rendement, waarbij alle kosten van het rendement zijn afgetrokken. Uw rendement is afhankelijk van het risicoprofiel dat u kiest bij uw vermogensbeheerder. De VBR-index wordt daarom uitgerekend voor vijf verschillende risicoprofielen: defensief, matig defensief, neutraal, matig offensief en offensief.

Hieronder ziet u een overzicht van het totaal rendement van de VBR-index sinds 2021 voor de vijf verschillende risicoprofielen. Daarnaast worden de door Ostrica behaalde cumulatieve rendementen sinds 2021 getoond. U ziet dat Ostrica binnen elk beleggingsprofiel significant betere resultaten realiseerde afgelopen jaren.

Daarnaast ziet u hieronder het neutrale beleggingsprofiel uit de VBR-index vergeleken met het Ostrica Totaal Profiel sinds 2014 t/m 2024. Ook hier ziet u dat Ostrica significant beter presteert dan gemiddeld, wat tevens ook het geval is binnen de andere risicoprofielen.

Rendementen zijn exclusief beheerkosten, welke per cliënt verschillend zijn (afhankelijk van de inleg). Resultaten uit het verleden bieden daarnaast geen garantie voor de toekomst.

Hoeveel rendement mag u van een vermogensbeheerder verwachten?

Het gemiddelde rendement van vermogensbeheerders in Nederland geeft u een goede indicatie van het rendement dat u mag verwachten bij vermogensbeheer. Daarnaast kunt u ook vermogensbeheerders die u op uw lijstje heeft staan onderling vergelijken door de historische rendementen als indicatie te gebruiken en te kijken naar de voorspellingen en verwachtingen van een vermogensbeheerder.

Gebruik historische rendementen als indicatie

De historische rendementen van een vermogensbeheerder kunt u gebruiken als indicatie van de rendementen die u kunt verwachten. Hoewel ze geen garantie geven voor toekomstige prestaties, bieden ze u wel inzicht in de consistentie en expertise van de beheerder. Vooral het gemiddelde jaarrendement over een langere periode geeft u een goed beeld. Hier vindt u Ostrica’s gemiddelde rendementen en de jaarrendementen sinds 2014 en 2000.

Voorspellingen en verwachtingen

Daarnaast kunt u kijken naar de voorspellingen en verwachtingen die een vermogensbeheerder biedt over haar toekomstige rendementen. Deze hangen af van het risicoprofiel en de bijbehorende beleggingsstrategie van de vermogensbeheerder. Bij Ostrica hanteren wij een zogeheten “rente-plus” doelstelling.

De doelstelling hierbij is dat we per profiel een stabiel rendement realiseren boven op de risicovrije rente. Dit leidt op lange termijn tot bovengemiddelde rendementen. Hieronder ziet u een overzicht van de rente-plus doelstellingen van Ostrica per profiel. Wilt u meer weten over onze strategie, de verschillende risicoprofielen binnen Ostrica en hun bijbehorende renteplus doelstellingen? Klik dan hier.

Welke factoren hebben invloed op uw rendement?

Er zijn verschillende factoren die invloed hebben op uw rendement. Dit zijn factoren die zowel binnen als buiten uw controle liggen. Hieronder bespreken we verschillende aspecten die uw rendement bij vermogensbeheer kunnen beïnvloeden:

• Persoonlijke doelen en beleggingshorizon
• Economische factoren en marktontwikkelingen
• Management van uw vermogensbeheerder
• Kosten van vermogensbeheer

Persoonlijke doelen en beleggingshorizon

Uw persoonlijke situatie speelt een cruciale rol in het rendement dat u mag verwachten bij vermogensbeheer. Denk hierbij aan uw financiële doelen, beleggingshorizon en risicotolerantie. U kiest aan de hand van deze aspecten een risicoprofiel, dat uiteindelijk uw verwachte rendement bepaalt.

Een vermogensbeheerder heeft meestal verschillende risicoprofielen waaruit u kunt kiezen. Uw gekozen risicoprofiel bepaalt de mate waarin uw vermogensbeheerder risico neemt bij het beleggen van uw vermogen. Over het algemeen gaat risico hand in hand met rendement.

Dit betekent dat, hoe hoger het risico is dat u neemt, hoe hoger het rendement dat u mag verwachten. Het is hierbij wel belangrijk dat u begrijpt dat een hoger risico ook betekent dat er meer schommelingen in de waarde van uw beleggingen zijn en er ook meer kans is op verlies.

Bij Ostrica heeft u keuze uit vijf risicoprofielen. Deze lopen uiteen van zeer defensief (minste risico), tot zeer offensief (meeste risico). Lees hier meer over de verschillende risicoprofielen die Ostrica hanteert en de bijbehorende rendementen.

Economische factoren en marktontwikkelingen

Economische factoren en marktontwikkelingen kunnen de beurs en daarmee uw rendement flink beïnvloeden. Tijdens economische groei en stijgende beurzen, realiseert u veelal hogere rendementen. Wanneer het slecht gaat met de economie, heeft u uiteraard meer kans op een negatief rendement.

Op korte termijn kunnen marktschommelingen voor onrust zorgen wanneer ze uw rendement negatief beïnvloeden. Het is dan juist de zaak rustig te blijven, uw gezonde verstand te gebruiken en naar het beleggingsplan op langere termijn te kijken. Daarnaast maken we bij Ostrica gebruik van een unieke beschermingsstrategie om het marktverlies tot 50% te beperken.

Strategie van uw vermogensbeheerder

De manier waarop uw vermogensbeheerder uw vermogen belegt en beheert, beïnvloedt ook uw rendement. De beleggingsstrategie kan namelijk sterk variëren tussen verschillende vermogensbeheerders. Wanneer een vermogensbeheerder gebruik maakt van actief management, spreken we over actief vermogensbeheer.  Er wordt hierbij actief gehandeld naar de huidige economische omstandigheden om een zo hoog mogelijk rendement te behalen en de markt te verslaan.

Het rendement dat u mag verwachten bij actief vermogensbeheer ligt hoger dan bij passief vermogensbeheer, waarbij simpelweg gestreefd wordt de markt zo goed mogelijk te evenaren. Ook het risicomanagement van uw vermogensbeheerder beïnvloedt het rendement op uw beleggingen. Zo kan een vermogensbeheerder met goed risicomanagement uw verlies bij een neerwaartse markt beperken en zo herstelinspanningen voorkomen.

Bij Ostrica staat het beheersen van risico’s hoog op de agenda. Waar u hard voor heeft gewerkt, mag niet in een slecht beursjaar verdampen. We maken gebruik van actief management en een unieke beschermingsstrategie om uw vermogen te beschermen én bovengemiddeld te laten renderen. Lees meer over onze strategie.

Kosten van vermogensbeheer

Een vermogensbeheerder vraagt beheerkosten voor het beheren en beleggen van uw vermogen. Deze kosten worden afgetrokken van uw totale rendement om zo uw netto rendement te vormen.

De kosten van uw vermogensbeheerder hebben dus direct invloed op het rendement dat u behaalt. Echter is het verstandig niet alleen naar de kosten van een vermogensbeheerder te kijken. Sommige vermogensbeheerders behalen namelijk structureel hogere rendementen, maar rekenen daarbij ook hogere kosten.

Hoe vergelijkt u rendementen van vermogensbeheerders?

Wanneer u rendementen van verschillende vermogensbeheerders wilt vergelijken, zijn er een aantal zaken waar u op moet letten. De belangrijkste aandachtpunten bij het vergelijken van rendementen zijn:

• Bruto versus netto rendementen
• Managementstijl en inhoud portefeuilles
• Trackrecord van de vermogensbeheerder

Bruto versus netto rendementen

Het is belangrijk om in de gaten te houden of de rendementen die een vermogensbeheerder presenteert, de bruto of de netto rendementen zijn. Bij bruto rendementen zijn de kosten nog niet afgetrokken, waardoor het rendement hoger kan lijken dan wat u daadwerkelijk behaalt.

Bij het netto rendement zijn alle bijkomende kosten afgetrokken. Dit geeft u een beter beeld van hoeveel u uiteindelijk op uw beleggingen verdient. Daarom kunt u beter netto rendementen met elkaar vergelijken. Zorg er ook voor dat u geen netto met bruto rendementen vergelijkt.

Managementstijl en inhoud portefeuilles

Bij het vergelijken van rendementen moet u zorgen dat u rendementen uit vergelijkbare risicoprofielen met elkaar vergelijkt. Verschillende risico’s brengen namelijk verschillende rendementen met zich mee. Het is echter belangrijk dat u nog een stapje verder gaat en ook naar de managementstijl en inhoud van de portefeuilles kijkt. Portefeuilles bestaan namelijk uit verschillende activaklassen, die verschillende risico’s met zich meebrengen.

Een neutraal risicoprofiel bij de ene vermogensbeheerder heeft een andere verdeling aan activaklassen dan bij de andere. Hierdoor kan het risico van twee vergelijkbare risicoprofielen toch verschillen en dus verschillende rendementen opleveren. Tot slot kunt u, als u meer verstand heeft van beleggen, ook de exacte samenstelling van de portefeuilles of fondsen bekijken. Dit helpt u te beoordelen of deze aansluit bij uw wensen en verwachtingen.

Trackrecord van de vermogensbeheerder

Als laatste is het belangrijk bij het vergelijken van rendementen van vermogensbeheerders om te kijken naar hun trackrecords. U kunt hierbij kijken naar de prestaties uit het verleden en de behaalde rendementen tijdens verschillende marktomstandigheden.

Dit biedt u inzicht in de consistentie van een vermogensbeheerder in haar behaalde rendementen. Een vermogensbeheerder met een sterk trackrecord geeft u geen garantie, maar wel vertrouwen dat deze beheerder goede rendementen blijft behalen. Lees hier meer over het trackrecord van Ostrica en haar medewerkers.

Tips bij het kijken naar rendementen bij vermogensbeheer

Bij de beoordeling van rendementen van vermogensbeheerders, moet u een goed geïnformeerde en kritische benadering hanteren. Wij geven u tot slot nog enkele tips om u te helpen bij het evalueren van rendementen bij vermogensbeheer:

• Begrijp waar u naar kijkt en wat u vergelijkt
• Let op consistentie in de prestaties
• Wees bewust van de invloed van marktcycli

Begrijp waar u naar kijkt en wat u vergelijkt

Wanneer u rendementen van vermogensbeheerders beoordeelt, moet u goed begrijpen waar u naar aan het kijken bent. Zo zorgt u ervoor dat u geen appels met peren gaat vergelijken en kunt u uiteindelijk weloverwogen beslissingen nemen.

Het is bij het vergelijken van rendementen ten eerste belangrijk dat u het verschil tussen bruto en netto rendement begrijpt. Daarnaast moet u zich bewust zijn van de periode waarin de rendementen zijn behaald. Het vergelijken van rendementen over verschillende periodes kan namelijk een vertekend beeld geven. Gebruik daarom, indien nodig, geannualiseerde rendementen om rendementen eerlijk te vergelijken over verschillende tijdsperiodes.

Let op consistentie in de prestaties

Jaarrendementen zijn slechts een momentopname van de resultaten behaald tijdens de desbetreffende beleggingsperiode. Het is daarom van belang om te kijken naar de prestaties van een vermogensbeheerder over meerdere jaren, om zo haar consistentie te kunnen beoordelen.

Consistente prestaties van een vermogensbeheerder kunnen u een indicatie geven van haar toekomstige prestaties. Een beheerder die jaar na jaar goede en stabiele resultaten behaalt, biedt u meer zekerheid en vertrouwen dan een beheerder die te maken heeft met grote pieken en dalen.

Wees bewust van de invloed van marktcycli

Als laatste geven we u de tip om u bewust te zijn van de invloed van marktcycli op het rendement. Hierbij moet u kijken naar de marktfases waarin uw beheerder haar resultaten heeft behaald, was er sprake van een bull markt of juist een bear markt?

Wanneer een vermogensbeheerder extreem goede resultaten heeft behaald tijdens een bull markt, kan dit betekenen dat deze beheerder in een bear markt juist fors onder presteert. Het is dus van belang dat u de prestaties tijdens zowel een opwaartse als een neerwaartse markt analyseert om zo een volledig beeld van de beheerder te krijgen.

Maak kennis met Ostrica’s unieke strategie

Beleggen gaat altijd gepaard met risico’s, maar dat betekent niet dat u té voorzichtig moet worden. Met de juiste strategie is het mogelijk om de verhouding tussen risico en rendement aanzienlijk te verbeteren. Spreiding in uw portefeuille verkleint risico’s, maar biedt geen volledige bescherming bij een algemene neergang op de beurs. Op deze momenten maakt Ostrica voor u het verschil, omdat onze beschermingsstrategie vermogens beter beschermt tegen onrust op de financiële markten.

Onze unieke beschermingsstrategie heeft als doel om bij grote dalingen slechts de helft van het verlies te realiseren van de brede markt, maar toch 85% van stijgingen te profiteren. Onze kwantitatieve modellen verhogen de bescherming bij onrustige periodes en bouwen deze weer af zodra de rust terugkeert. Op lange termijn resulteert dit in bovengemiddeld rendement met minder risico.

Dankzij onze constante marktanalyse en toepassing van de beschermingsstrategie, hebben we in 2023 op alle ontwikkelingen kunnen anticiperen. Hierdoor presteren we gemiddeld boven onze doelstellingen van marktrente plus 3% tot 7%. Wilt u meer weten over onze unieke strategie en samen met ons het verschil maken voor uw vermogen? Plan dan een afspraak in met een van onze relatiebeheerders.