01-11-26
Nieuws & Updates Maandupdate oktober 2026: Aantrekkelijke waarderingen bieden perspectief op krachtig herstel
Na een moeilijke oktobermaand verwachten wij een herstel van de aandelenmarkten richting het jaareinde, gevolgd door verdere groei in 2027.
Oktober was een uitdagende maand voor technologieaandelen. De Nasdaq-100 verloor bijna 7%, onder invloed van zorgen over de financiering van AI-investeringen, de toekomstige winstgevendheid van datacenters en de omvang van de investeringsprogramma’s van grote technologiebedrijven.
Wij zien deze correctie echter als een kans. De aandelenwaarderingen zijn aantrekkelijker geworden, terwijl de structurele winstgroei naar onze verwachting grotendeels intact blijft. Daarmee ontstaat een gunstig uitgangspunt voor herstel in de laatste twee maanden van 2026 en verdere groei gedurende 2027.
Voor onze verwachtingen hanteren wij bewust een veiligheidsmarge van 15% op de huidige winstgroeiverwachtingen. Wij gaan dus uit van de realisatie van 85% van de verwachte winstgroei.
Tegelijkertijd verwachten wij dat de huidige waarderingsachterstand geleidelijk wordt ingelopen. In ons positieve basisscenario wordt 75% van de veronderstelde onderwaardering in november en december 2026 goedgemaakt, gevolgd door de resterende 25% in 2027.
Voor 2027 rekenen wij daarnaast met een normalisering van de marktgroei naar het historische langetermijnniveau. Daarmee verwachten wij dat het rendement na het initiële waarderingsherstel in toenemende mate wordt gedragen door de onderliggende ontwikkeling van bedrijfswinsten.
Ondanks de koersdruk in oktober hebben alle vijf beleggingsprofielen over 2026 een positief rendement gerealiseerd. Wij verwachten dat een herstel van het beleggersvertrouwen de rendementen richting het jaareinde aanzienlijk kan verbeteren.
| Profielen |
YTD t/m okt
|
Nov–dec 2026
|
Totaal 2026 | 2027 |
| Basis | +2,32% | +2% tot +4% | +4,4% tot +6,4% | +4% tot +6% |
| Balans | +4,32% | +4% tot +6% | +8,5% tot +10,6% | +5% tot +8% |
| Totaal | +5,57% | 6% tot +9% | +11,9% tot +15,1% | +7% tot +10% |
| Ondernemend | +6,42% | +8% tot +12% | +14,9% tot +19,2% | +9% tot +13% |
| Aandelen | +8,58% | +10% tot +15% | +19,4% tot +24,9% | +11% tot +16% |
De rendementen t/m oktober zijn gerealiseerd. De overige rendementen zijn verwachtingen.
Hoewel wij vertrouwen hebben in de winstontwikkeling van de ondernemingen waarin wij beleggen, blijven wij alert op mogelijke tegenvallers. Mocht de winstgroei aanzienlijk sterker afnemen dan wij verwachten, dan staat het beschermingsmechanisme van Ostrica klaar om in te grijpen. Dit mechanisme is erop gericht de risico’s in de portefeuilles terug te brengen wanneer marktomstandigheden structureel verslechteren.
Hiermee streven wij ernaar te profiteren van stijgende markten en tegelijkertijd het neerwaartse risico actief te beheersen. Het mechanisme kan verliezen niet volledig voorkomen, maar vormt een belangrijk onderdeel van onze beleggingsaanpak.
Wij verwachten dat de komende maanden de eerste fase van het waarderingsherstel kan plaatsvinden. Gedurende 2027 voorzien wij verdere normalisatie, ondersteund door een terugkeer naar meer gebruikelijke langetermijngroeicijfers. Zelfs wanneer de winstgroei 15% lager uitvalt dan momenteel wordt verwacht, blijft in ons scenario ruimte bestaan voor hogere aandelenkoersen.
Onze conclusie: de correctie van oktober heeft de verhouding tussen risico en verwacht rendement verbeterd. Wij verwachten een krachtig herstel richting het einde van 2026, gevolgd door verdere groei in 2027. Met aantrekkelijke waarderingen, solide winstvooruitzichten en een actief beschermingsmechanisme kijken wij met vertrouwen naar de komende periode.
Ostrica’s beleggingsstrategie zorgt voor bescherming, behoud én groei van uw vermogen. Plan vrijblijvend een kennismakingsgesprek in met één van onze adviseurs en profiteer ook van onze unieke strategie.
Disclaimer: Beleggen brengt risico’s met zich mee. U kunt uw inleg verliezen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De in deze berichtgeving aangeboden informatie is bedoeld als informatie in algemene zin en is niet toegespitst op uw persoonlijke situatie. De informatie mag daarom niet beschouwd worden als een advies of aanbeveling en kan evenmin worden beschouwd als aanbod tot het aangaan van een overeenkomst. Beslissingen op basis van deze informatie zijn voor uw eigen rekening en risico. Raadpleeg het prospectus, de essentiële beleggersinformatie en de factsheets op Downloads – Ostrica voordat u een beleggingsbeslissing neemt. Ostrica is niet aansprakelijk voor eventuele onjuistheden in de gegeven informatie. Ostrica B.V. is de beheerder van de beleggingsinstelling Ostrica Global Active Investment Fund.
Blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de financiële markten. Onze maandelijkse updates bevatten duidelijke, beknopte macro-economische analyses en informatie over de prestaties van onze beleggingsprofielen en -fondsen.
01-11-26
Nieuws & Updates Maandupdate oktober 2026: Aantrekkelijke waarderingen bieden perspectief op krachtig herstel
01-10-26
Nieuws & Updates Maandupdate september 2026: Hogere rente versus aanhoudende AI-groei
01-09-26
Nieuws & Updates Maandupdate augustus 2026: herstel ingezet. Koers gehouden richting eindejaarsdoelstellingen
Op de hoogte blijven? Meld u aan voor onze maandelijkse nieuwsbrief!
Ontdek onze 'absolute return' strategie
We gebruiken uw gegevens alleen om de whitepaper en de maandelijkse Ostrica nieuwsbrief te kunnen sturen. Uw persoonlijke informatie wordt nooit gedeeld met derden en u kunt zich te allen tijde uitschrijven voor onze e-mails. Voor meer informatie over de verwerking van uw gegevens kunt u onze privacy statement raadplegen.