Wanneer is een goed instapmoment om te beleggen?

Wanneer is een goed moment om te starten met beleggen? Veel beginnende beleggers worstelen met deze vraag. Onrust op de financiële markten of juist hoge koersen kunnen zorgen voor twijfels over het goede moment om te gaan beleggen.

De financiële markten zijn volatiel en de koersen van uw beleggingen kunnen dalen en stijgen, dat is nu eenmaal onderdeel van beleggen. Op korte termijn zijn de koersen lastig te voorspellen en is er veelal sprake van speculatie. Heeft het daarom wel zin om te zoeken naar het perfecte instapmoment bij beleggen?

In dit artikel gaan we dieper in op deze vraag. We bespreken kort wat beleggen precies inhoudt en wat belangrijk is bij het bepalen van een goed ‘instapmoment’. Daarnaast behandelen we het verschil tussen tijd in en timing van de markt. Tot slot geven we u enkele tips bij het beginnen met beleggen.

Wat houdt beleggen in?

Bij beleggen investeert u uw geld in verschillende financiële producten met als doel om op lange termijn een positief rendement te behalen. U kunt beleggen in onder andere aandelen, obligaties, grondstoffen, ETF’s/trackers en beleggingsfondsen. Het uiteindelijke doel is om uw vermogen te laten groeien.

Het basisprincipe van beleggen is dat de waarde van de aangekochte activa in de loop van de tijd zal stijgen, waardoor uw investering meer waard wordt en u winst kunt realiseren. Beleggen is aantrekkelijk voor zowel particulieren als bedrijven, omdat het een toegankelijke manier biedt om financiële doelen te bereiken en vermogen op te bouwen.

Hoewel beleggen veel voordelen biedt, gaat het ook gepaard met risico’s vanwege de volatiliteit van de financiële markten. De mate van risico verschilt per beleggingsinstrument. Zo worden obligaties doorgaans als minder risicovol beschouwd, terwijl aandelen meer risico met zich meebrengen door de schommelende marktprijzen.

Wat is belangrijk bij het bepalen van uw instapmoment?

De koersen van uw beleggingen kunnen (en zullen) dalen en stijgen, dit is zoals gezegd nu eenmaal een belangrijk onderdeel van beleggen. Op korte termijn kan dit betekenen dat uw beleggingen veel meer waard worden, maar ook dat u in eerste instantie verliezen kunt realiseren.

Het verleden heeft echter bewezen dat de beurskoersen op lange termijn een stijgende lijn vertonen, zelfs na grote crisismomenten zoals de kredietcrisis of de coronacrisis. Het is daarom belangrijk dat u belegt met een lange (of zo lang mogelijke) beleggingshorizon. Dit maakt het belang van uw instapmoment tevens zo klein mogelijk.

Houd er daarnaast rekening mee dat beleggen altijd risico’s meebrengt, ongeacht uw instapmoment. U kunt (een deel van) uw inleg verliezen en gerealiseerde resultaten uit het verleden zijn geen garantie voor de toekomst.

Tijd in de markt versus timing van de markt

Veel beginnende beleggers proberen het perfecte moment te vinden om de markt te betreden. De uitdaging hierbij is dat het, zeker voor particuliere beleggers, vrijwel onmogelijk is om op korte termijn marktbewegingen nauwkeurig te voorspellen. Zelfs ervaren beleggers en analisten worstelen met het ‘voorspellen’ van de markt.

Het streven naar de perfecte timing kan bovendien contraproductief zijn. Achteraf lijkt er altijd een beter moment geweest te zijn om in te stappen, wat leidt tot zogeheten hindsight bias. Daarnaast kunnen de grootste stijgingen op de beurs in enkele dagen plaatsvinden. Als u deze dagen mist, kan dat een aanzienlijk verschil maken in uw totale rendement.

In plaats van te focussen op het perfecte instapmoment, is het veel belangrijker om op de lange termijn te beleggen. Tijd in de markt blijkt in de praktijk waardevoller dan het proberen te timen van de markt. Daarom is het verstandig om zo vroeg mogelijk te beginnen met beleggen, uiteraard met geld dat u kunt missen.

Profiteren van het rendement-op-rendement effect

Door vroeg te beginnen met beleggen, profiteert u maximaal van het rendement-op-rendement effect. Dit ontstaat doordat u niet alleen rendement maakt op uw oorspronkelijke investering, maar ook op het eerder behaalde rendement. Hierdoor ontstaat een sneeuwbaleffect, waarbij uw vermogen niet lineair, maar exponentieel groeit.

Het rendement-op-rendement effect benadrukt het belang van geduld en tijd. Hoe langer u uw beleggingen in de markt laat staan, hoe krachtiger dit effect wordt. Zelfs ‘kleine’ jaarlijkse rendementen kunnen over een langere periode leiden tot aanzienlijke vermogensgroei. Dit betekent dat het verschil tussen nu beginnen of enkele jaren wachten een groot verschil kan maken voor uw toekomstige financiële situatie.

Kunt u beginnen met beleggen tijdens stijgende of dalende beurzen?

Het ‘beste’ moment om te beleggen is dus zo vroeg mogelijk, maar veel beleggers raken alsnog verstrikt in de vraag of nu het juiste instapmoment is. Vooral tijdens extreme marktsituaties, zoals dalende of juist sterk stijgende markten, nemen deze twijfels fors toe. Dit leidt vaak tot uitstel van het instapmoment, wat op lange termijn uw rendement negatief kan beïnvloeden. Hieronder bespreken we waarom wachten in verschillende marktsituaties meestal niet verstandig is.

Beleggen tijdens een beurscrisis

Tijdens een beurscrisis voelt het voor veel beleggers verstandig om even af te wachten met beleggen. De onrustige omstandigheden zorgen voor onzekerheid en u vraagt zich wellicht af of de koersen nog verder zullen dalen. Toch is wachten meestal niet verstandig.

Het is belangrijk om te realiseren dat er geen belletje afgaat op de bodem en de kans dat u het ‘perfecte instapmoment’ vindt dus vrijwel nihil is. Daarnaast zijn de beurzen historisch gezien altijd hersteld na crises. In beginsel biedt een beurscrisis dan ook (voor de lange termijn) een uitgelegen kans om hoogwaardige beleggingen (bij) te kopen tegen een gunstige prijs.

Het is begrijpelijk dat de onrust van een crisis u afschrikt, maar laat dit uw langetermijnvisie niet beïnvloeden. Door tijdens een crisis te (blijven) beleggen, kunt u profiteren van toekomstige herstelperiodes en gunstige inkoopprijzen. De markt herstelt daarnaast vaak sneller dan verwacht, zie bijvoorbeeld het meest recente voorbeeld tijdens de coronacrisis (2020).

Beleggen tijdens recordhoogtes

Aan de andere kant kan een stijgende markt ook voor veel twijfel zorgen. U kunt zich afvragen of u al te laat bent om in te stappen. Het vermijden van beleggen tijdens een fors oplopende markt kan echter betekenen dat u kansen misloopt. Markten blijven meestal lang doorstijgen en door te wachten kunt u mogelijk forse winsten mislopen.

Een mooi voorbeeld hiervan komt uit een analyse van Schroders. Zij tonen aan dat het rendement na een all-time high (nieuwe recordhoogte) op de beurs gemiddeld hoger ligt dan in alle andere tijden. In de 12 maanden na een all-time high realiseerde Amerikaanse large cap aandelen gemiddeld een (voor inflatie gecorrigeerd) resultaat van 10.3% tegenover een rendement van 8.6% op alle andere momenten. Ook de rendementen op een horizon van twee of drie jaar waren gemiddeld iets beter.

Een investering van $ 100 in de Amerikaanse aandelenmarkt in 1926 zou $ 85,008 waard zijn aan het einde van 2023 (gecorrigeerd voor inflatie), een gemiddelde groei (CAGR) van 7.1% per jaar. Als u uit de markt zou stappen bij een all-time high (en weer in stapte op het moment dat er geen sprake meer was van een recordhoogte), zou uw belegging over dezelfde tijdsperiode slechts $ 8,790 waard zijn, ruim 90% lager! Het gemiddelde jaarlijkse rendement op deze strategie zou (gecorrigeerd voor inflatie) 4.7% geweest zijn. Dit toont aan dat rendementsverschillen over een langere periode behoorlijk kunnen oplopen.

Hoewel het begrijpelijk is dat het wellicht wat spannend kan voelen om in te stappen wanneer de beurs op een historisch hoogtepunt staat, blijkt uit de geschiedenis dat toegeven aan dat gevoel zeer schadelijk zou zijn geweest voor uw vermogen. Zelfs tijdens een marktrally kan er nog ruimte zijn voor verdere groei. Het is dan ook beter om niet te focussen op het perfecte instapmoment, maar consistent te blijven investeren met een langetermijnvisie.

Vermijd de vicieuze cirkel

Het voortdurend wachten op het perfecte instapmoment kan ertoe leiden dat u nooit begint met beleggen. Dit kan u op lange termijn meer kosten dan een minder optimale timing. Het belangrijkste is om te starten en uw vermogen te laten groeien door tijd in de markt te spenderen. Langetermijnbeleggen is bewezen succesvol, dus begin zo vroeg mogelijk en vermijd de valkuil van eindeloos uitstellen.

De mogelijkheden van periodiek beleggen

Een effectieve manier om eventuele zorgen over uw instapmoment te verminderen, is door periodiek te beleggen met een vast bedrag per maand/jaar. Hierbij koopt u op regelmatige basis aandelen (of andere liquide beleggingen), ongeacht of de koersen hoog of laag zijn. Bij stijgende koersen koopt u mogelijk voor een hogere prijs, maar profiteert u uiteraard ook van de winst op eerder gekochte beleggingen.

Bij dalende koersen koopt u de beleggingen tegen een lagere prijs, wat op lange termijn uw gemiddelde aankoopprijs verlaagt. Periodiek beleggen spreidt uw aankopen over verschillende marktomstandigheden, waardoor u zich geen zorgen hoeft te maken over het juiste instapmoment. Het helpt om emotionele beslissingen te vermijden en zorgt ervoor dat uw beleggingsstrategie rationeel blijft.

Bent u benieuwd naar hoe periodiek beleggen werkt en of dit voor u mogelijk een goede optie is? Plan dan een vrijblijvend gesprek in met een van onze relatiebeheerders. Zij geven u meer uitleg en adviseren u over de beste aanpak passend bij uw persoonlijke en financiële situatie. Met het ‘Ostrica instapbeleid’ bieden we onze beleggers altijd de mogelijkheid om gespreid in te stappen.

Let op: vermogensbeheer bij Ostrica is mogelijk vanaf een minimale inleg van € 250.000. Wilt u minder beleggen? Kijk dan eens bij onze dochteronderneming Perlas, waar u vanaf € 50 per maand uw geld beheerd kunt laten beleggen.

Is uw instapmoment bij beleggen dan totaal niet relevant?

Hoewel het perfecte instapmoment vinden vrijwel onmogelijk is en consistentie op de lange termijn belangrijker is, betekent dit niet dat het instapmoment geen invloed heeft op uw beleggingsprestaties. Het moment waarop u besluit te beleggen kan zeker van invloed zijn op uw resultaten, zowel in positieve als negatieve zin. Daarbij is uw beleggingsstrategie ook vooral van groot belang. Dit lichten we graag toe aan de hand van een concreet praktijkvoorbeeld.

In onderstaande grafiek ziet u een vergelijking tussen het Ostrica Totaal Profiel en de Buy-and-Hold benchmark (bestaande uit o.a. de MSCI World Index en andere wereldwijde aandelen- en obligatietrackers). Stel u was vlak voor het uiteenspatten van de dotcom-bubbel in 2002 ingestapt, dan duurde het met een buy-and-hold strategie tot 2004 voordat u weer break-even stond. Bij Ostrica duurde dit tot 2003, wat de waarde aantoont van een actieve beleggingsstrategie met beschermingsmechanisme.

Rendementen zijn exclusief beheerkosten, welke per cliënt verschillend zijn (afhankelijk van de inleg). Resultaten uit het verleden bieden daarnaast geen garantie voor de toekomst.

Hetzelfde was van toepassing tijdens de financiële crisis. Na de ’top’ in 2007 duurde het bij de buy-and-hold strategie tot 2011 voordat u weer quitte stond, terwijl dit bij Ostrica in 2009 al het geval was. Op zowel korte als lange termijn heeft het beperken van de maximale neergang dan ook een zeer groot effect op uw rendement. Lees hier meer over onze unieke beleggingsstrategie.

Uiteraard was het nog beter geweest om bijvoorbeeld in te stappen op/rond de bodem in 2009. In dit scenario zou uw portefeuille snel in waarde gestegen zijn, doordat u optimaal had geprofiteerd van het herstel en de daaropvolgende ‘bullmarket’. Zoals besproken weet echter (vrijwel) niemand de bodem exact te timen en kunt u beter profiteren van tijd in de markt en een sterke beleggingsstrategie die bescherming biedt wanneer nodig.

Conclusie: zoeken naar hét instapmoment is als een speld in een hooiberg

Hoewel het wellicht aantrekkelijk voelt om te wachten op een goed moment om te beginnen met beleggen, is dit over het algemeen niet verstandig. Historisch gezien is beleggen op lange termijn het meest succesvol en tijd in de markt is belangrijker dan de timing van uw instapmoment.

Vermijd daarom het wachten op een goed moment om te beleggen, de kans dat u het ‘perfecte’ instapmoment vindt is namelijk nihil. Door te beleggen met een lange termijnvisie profiteert u van het rendement-op-rendement effect en kunt u uw kansen op succes aanzienlijk vergroten.

Nu u begrijpt waarom tijd in de markt belangrijker is dan timing, kunt u uw eerste stappen zetten in de wereld van beleggen. Het is belangrijk dat u, voordat u begint met beleggen, uw risicotolerantie, financiële doelen en beleggingshorizon duidelijk heeft. Zo kunt u een beleggingsstrategie kiezen die het beste bij u past.

Wanneer u echter niet beschikt over de nodige tijd, expertise of ervaring om succesvol te beleggen, kunt u overwegen om uw vermogen te laten beheren door professionals. Zij kunnen door hun uitgebreide kennis en ervaring zorgen voor een optimale vermogensgroei, afgestemd op uw specifieke situatie. Bent u benieuwd hoe dit in zijn werking gaat en wat de voor- en nadelen hiervan zijn? Neem dan vrijblijvend contact op met een van onze relatiebeheerders om uw mogelijkheden te bespreken.

Maak kennis met Ostrica’s unieke strategie

Beleggen gaat altijd gepaard met risico’s, maar dat betekent niet dat u té voorzichtig moet worden. Met de juiste strategie is het mogelijk om de verhouding tussen risico en rendement aanzienlijk te verbeteren. Spreiding in uw portefeuille verkleint risico’s, maar biedt geen volledige bescherming bij een algemene neergang op de beurs. Op deze momenten maakt Ostrica voor u het verschil, omdat onze beschermingsstrategie vermogens beter beschermt tegen onrust op de financiële markten.

Onze unieke beschermingsstrategie heeft als doel om bij grote dalingen slechts de helft van het verlies te realiseren van de brede markt, maar toch 85% van stijgingen te profiteren. Onze kwantitatieve modellen verhogen de bescherming bij onrustige periodes en bouwen deze weer af zodra de rust terugkeert. Op lange termijn resulteert dit in bovengemiddeld rendement met minder risico.

Dankzij onze constante marktanalyse en toepassing van de beschermingsstrategie, hebben we in 2023 op alle ontwikkelingen kunnen anticiperen. Hierdoor presteren we gemiddeld boven onze doelstellingen van marktrente plus 3% tot 7%. Wilt u meer weten over onze unieke strategie en samen met ons het verschil maken voor uw vermogen? Plan dan een afspraak in met een van onze relatiebeheerders.