Maandupdate maart 2026: Veerkracht in tijden van ‘Software-mageddon’ en de Hormuz-crisis

De financiële markten van 2026 blijven een schouwspel van uitersten. Waar de maand begon met een ongekende verkoopgolf in de softwaresector, eindigde deze met een geopolitieke thriller rond de Straat van Hormuz. In dit krachtenveld bewees de strategie van Ostrica haar waarde: door koelbloedig vast te houden aan ons data-gedreven regime-model, beschermden we het vermogen zonder de ‘upside’ van het verwachte herstel te missen.

De AI-Achtbaan: Van Boom naar ‘Anthropic-bust’ en Terug

Begin februari beleefde de tech-wereld zijn eigen “Software-mageddon”. De lancering van nieuwe AI-agents door Anthropic (zoals Claude Cowork) veroorzaakte een schokgolf. Beleggers vreesden dat traditionele softwaregiganten zoals Salesforce en Wolters Kluwer irrelevant zouden worden, wat leidde tot miljardenverliezen in de sector.
We zien nog steeds dat de software en services sector niet hersteld is van de eerdere verliezen en verwachten dat in deze subsector verliezen permanent zijn door de komst van Anthropic AI agents.

Nvidia als AI-Kompas: Op weg naar $1 Biljoen Omzet

Terwijl de markt balanceert tussen geopolitieke spanningen en technologische disruptie, fungeert Nvidia als de onbetwiste leider die de richting van de AI-omzetgroei bepaalt. CEO Jensen Huang heeft recent aangekondigd een omzet van ten minste $1 biljoen ($1tn) te verwachten over de komende twee jaar. Deze explosieve groei wordt gedreven door de massale adoptie van nieuwe AI-tools zoals Anthropic’s Claude Code en de opkomst van persoonlijke AI-agenten zoals OpenClaw, die een ongekende vraag naar rekenkracht (inference) genereren.

De Iran-Crisis:

Terwijl de tech-sector herstelde, dreef een nieuw risico de kop op: de escalatie van het conflict met Iran. De feitelijke sluiting van de Straat van Hormuz zorgde ervoor dat de olieprijs (WTI) richting de $120 per vat schoot, wat ons direct in Regime 3 (Oververhitting) plaatste.
Wanneer we de huidige Golfoorlog vergelijken met de 1e en de 2e Golfoorlog dan zien we een aantal parallellen en verschillen. De parallellen zijn dat deze oorlog naar verwachting op de financiële markten snel voorbij zal zijn.
Na 3 weken nam de angst index fors af en is Trump al bezig met te de-escaleren door een heropening van de Straat van Hormuz via een diplomatieke weg trachten te bewerkstelligen. Een andere overeenkomst is dat het effect op de financiële markten nadat de uitkomst duidelijk is geheel ongedaan is gemaakt. Aandelenmarkten keren snel terug op hun eerdere niveaus net als obligatiemarkten.
Verschillen zijn er ook. Deze oorlog wordt in tandem gevoerd met Israel daar waar de VS de eerdere oorlogen in een bredere coalitie voerde. Navo landen worden niet meer betrokken in de besluitvorming.

Wat heeft deze oorlog tot en met 31 maart voor uw vermogen betekent en wat verwacht Ostrica?

Gedurende de maand maart is Ostrica actief geweest met het beschermen van uw vermogen tegen koersverliezen groter dan 30%. Toen duidelijk werd dat de de-escalatie werd ingezet door de regering Trump is de bescherming geleidelijk afgebouwd. De bescherming is kosten neutraal voor u verlopen.
Onderstaand vindt U de rendementen tot en 31- maart 2026. In vergelijking met februari is er een daling (Peak- Valley) opgetreden van ca 3,50% in het basis profiel en ca 6,5% in het aandelenprofiel.

In vergelijking met de 2 eerdere Golfoorlogen zijn deze dalingen beperkt. In de twee eerdere Golfoorlogen werden met name aandelen tweemaal zo hard geraakt. Wij verwachten dat het herstel net zo snel zal gaan als in de 2e Golfoorlog in de komende maand. Hiermee zal het eerdere all time high in alle profielen geëvenaard worden. Naar het einde van het jaar zijn de verwachtingen onveranderd.