Maandupdate april 2026: Herstel en nieuwe hoogtes na geopolitieke spanningen

De maand april stond in het teken van een krachtige de-escalatie op het wereldtoneel. Waar maart nog werd gedomineerd door de crisis rondom de Straat van Hormuz, zagen we in april een gecontroleerde terugkeer naar rust op de financiële markten. Deze omslag heeft geleid tot een overtuigend herstel, waarbij de tactische keuzes binnen de Ostrica-portefeuilles hun waarde opnieuw hebben bewezen.

Aandelenmarkten: AI en Big Tech als motor

De aandelenmarkten kregen in april de wind weer stevig in de rug. Dit herstel werd op 29 april nog eens extra kracht bijgezet door de kwartaalcijfers van de “Big Tech” giganten. De resultaten onderstreepten dat de investeringen in AI-infrastructuur zich vertalen in concrete groei, wat leidde tot een positief sentiment over de gehele breedte van de techsector.

Hoewel de sector als geheel groeide, zagen we een duidelijke divergentie binnen de subsectoren. De introductie van ‘Mythos’ door Anthropic zorgde voor verdere structurele schade in de traditionele software- en servicesector. Tegelijkertijd zorgde de onverzadigbare honger naar rekenkracht ervoor dat producenten van halfgeleiders en chips naar nieuwe recordhoogtes stegen. Dankzij onze actieve allocatie naar deze ‘winnaars’ hebben de meer aandelen-georiënteerde profielen (Totaal, Ondernemend en Aandelen) per eind april een nieuw ‘all-time high’ bereikt ten opzichte van de pieken in februari. Voor de defensievere profielen is het herstel krachtig ingezet.

Obligatiemarkten: Druk door inflatievrees

In tegenstelling tot de aandelenmarkten beleefden obligaties een moeizame maand. De sterke stijging van de olieprijs in het eerste kwartaal werkt met vertraging door in de inflatieverwachtingen. Beleggers eisen hierdoor een hogere risicopremie voor vastrentend kapitaal. Zowel Europese als Amerikaanse obligaties stonden onder druk, waarbij met name de langere looptijden koersverliezen lieten zien van circa 5%.

Commodities en de strategie van Trump

De olieprijs schoot door het conflict met Iran tijdelijk voorbij de $100 per vat. Ostrica analyseert deze beweging als onderdeel van een groter geopolitiek schaakspel van de regering-Trump. Het primaire doel lijkt het blokkeren van de toevoer van goedkope, gesanctioneerde olie naar China. China heeft geprofiteerd van goedkope olie uit Rusland, Venezuela en Iran om de wereldmarkt met gesubsidieerde prijzen te beconcurreren. Door deze energiebronnen af te snijden, probeert de VS de wereldwijde handelsbalans te herstellen.

Impact oorlog Iran en vooruitblik

Vanuit een beleggingsperspectief beschouwen wij de directe impact van de oorlog in Iran als voltooid. Hoewel de volatiliteit op korte termijn verhoogd kan blijven, verwachten wij dat president Trump zal toewerken naar een diplomatieke deal die de Chinese energievoordelen structureel beperkt.

Definitieve rendementen per 30 april 2026:

Onze verwachtingen voor de rest van het jaar blijven onveranderd positief. Wij blijven ons rigide houden aan ons data-gedreven model om uw vermogen te laten profiteren van technologische innovaties.